发布于 2013-10-21 08:21:54

招行试水P2P 民资大喊“狼来了”

近日,招行低调上线P2P网贷平台上线不到一个月时间,融资额就已突破亿元。面对银行快速行动,纯民资的P2P平台如何看待?若未来有更多的银行加入分食队伍,民资的P2P平台又将会何去何从?

民营经济报记者 陈周琴

近日,招行低调上线P2P网贷平台上线不到一个月时间,融资额就已突破亿元。面对银行快速行动,纯民资的P2P平台如何看待?若未来有更多的银行加入分食队伍,民资的P2P平台又将会何去何从?

【市场】

招行P2P风控犹存疑

国庆节前,招行的P2P平台就已经上线。9月17日,一款名为“e+稳健融资项目”的新业务出现在招行的官方网站。到目前为止,该平台已经完成了6个项目的融资,融资总额达1.2亿元。

据招行官网显示,该平台的6个项目共吸引了193笔出资,其中最小的项目融资额为58万元,最大的也是最新一期完成融资的项目为5000万元。据悉,这个5000万元的融资项目只耗时一天便完成,共吸引76笔出资。每个项目的最小投资单位均为1万元,投资期限从177天至183天不等,预期年化收益率为6.1%~6.3%。

业内人士认为招行此番低调出手P2P网贷平台,目的并不仅限于构建P2P平台,而是想借该平台达到“一箭双雕”的目的:一是,拓展小微贷的平台,为进军小微贷市场另谋出路;二是,创造另一块中间业务的增量。由于P2P平台是一种“撮合”模式,银行承担的相当于是第三方平台的角色,从而规避了贷款额度、存贷比等监管要求。

“银行进入P2P,所专注的领域与普通P2P公司有所区别。在项目体量以及投资门槛上均高出不少,主要源于银行试水P2P网贷平台,是为满足其小微企业客户的融资需求而生。” 北京银联信零售银行部研究员张璐对本报记者表示。

不可否认的是,今年以来,国内商业银行对互联网金融的兴趣大增,各方面做的功课也不少。

在招行加入P2P行列之前,P2P市场完全是民间资本行为,由于缺乏有效监管,“跑路”情况时有发生,因此该行业的风控措施一直是惹人诟病的话题。那么,招行发起的P2P网贷中,风控责任是由谁来承担?

“以招行为例,其以传统商业银行的角色来创办P2P平台,在融资安全性和风险控制方面更具优势,投资人肯定会认为招行会承担部分业务风险。”张璐认为,从目前的公开信息来看,投资人对于该平台的风控定位还不清晰。

招行官网上显示,每个项目说明中的“其他”一栏均明文约定:招行“不对融资项目、融资人归还本息承担任何形式的担保、保证责任”,并且其每个项目对资金的投向披露几乎完全不透明,但其在各个项目图标上却标明“本息安全”的字样。

此外,具体到每个项目资料,项目“资金用途”的披露情况显示,多数仅标示“日常经营性资金”、“采购资金”、“补充企业流动资金”等简单字样,并没有详细的披露情况。但用户在注册登录之后,可以看见银行对融资方的“央行征信记录”、“近年财务报表真实性”、“授信质押方式”等信息做了相关的审核和披露。

“这些都让人们相信,招行在撮合流程中扮演着项目筛选和隐性担保的角色,因此我们认为,银行在做P2P的过程中也会对项目进行风险审查,但并不承担赔付风险。鉴于P2P的性质,投资者对于项目的审查还是十分重要的。”张璐表示。

【分析】

狼来了?还是机会来了?

“狼来了!终于有金融大鳄进入P2P行业!”当这个消息传到金海贷CEO张博宇的耳中时,他的第一反应是又惊又喜。因为,在他意识到“狼来了”的同时,他还意识到,P2P行业成长和洗牌的机会来了。

“P2P网贷平台一直是小微资本投入运营,草根金融人群聚集,在传统的金融大佬前面,我们一直像个‘私生子’,不被关注,也不被理睬。招行这次试水至少表明P2P行业的发展让金融大佬们也不得不认可。”张博宇表示,今年以来正是P2P行业的洗牌期,很多新平台上线的同时,也有很多平台倒闭,招行在此时入主,将会进一步加剧行业的竞争和淘汰,最终能留下的平台将不会超过40%。

那么,银行的入主是否将威胁到民间资本的P2P市场?人人聚财CEO许建文认为,传统P2P平台的客户群与银行有一定的差异。

“银行目前做的信贷资产基本上以大额的贷款为主,就招行销售的P2P产品体量来说,多是千万级的巨无霸,而目前大多民间P2P网贷公司做的是小微金融,单笔平均金额仅为几万元,不存在冲突,更多的是互补。”

具体到理财客户端,许建文表示:“招行的P2P网贷项目最小投资金额是1万元起,而大多P2P的理财起步门槛仅50元。招行在试水P2P网贷的时候,还是不能彻底放下其‘高富帅’的身段,1万元的门槛虽然不高,但还是将很多刚毕业、刚参加工作的年轻人拒之门外,相较之下,50元起投的民资P2P是真正的‘屌丝金融’。”

除此之外,两者在投资风险和投资回报上的期望也差别较大。网贷之家发布的《2013年P2P投资者调查报告》显示,网贷投资人期望的年化收益是18%,而招行此次的年化收益在6.1%~6.3%之间,与市场期待值差距较大。

“主要是客户群体需求不同,银行产品主要是满足稳健性投资需求,而民资P2P产品年化收益高达10%~22%,主要是满足年轻群体的高风险高收益投资需求。”张博宇表示。

银联信研究员张璐也认为,从目前来看,银行做P2P也还只是“副业”,招行P2P项目显示,该模式对银行自身收入贡献较低。

“P2P撮合出让了大量的收益,比如如6.2%的发行成本,这使得银行具有优势的信用风险管理能力、渠道能力未能实现最大收益。因此,对于银行来说,发展P2P业务,也仅仅以服务其已有客户的身份出现。”

因此,总体上看来,民资P2P业内人士大多数认为,银行此次入主P2P网贷平台带来的机会更大于挑战。

“招行试水P2P网贷,有招行做背书,可能会从现有P2P网贷公司吸引走一部分客户。但我认为,‘二八原则’在这里一样有效。”许建文分析到:“若因为招行的入主,提高了P2P网贷行业的社会关注度和认可度,从而给现有P2P公司带来‘八’个新用户;同时,受招行的P2P平台影响,也可能会从现有的P2P平台中分流出去‘二’个老用户。”

【观点】

与金融大佬形成“差异互补”

近期,央行曾多部门组成调研组赴深圳调研互联网金融,再加上招行试水P2P的消息,使不少业界人士认为,监管层对于互联网金融发展的监管速度正在加快。

研究员张璐也表示,对于P2P整体行业而言,银行试水P2P网贷平台主要是借其平台及声誉优势顺势而为。由于其在客户、数据方面的积累以及其在安全性上的背书,将提高目前整体P2P行业知名度。再加上近期监管部门高密度地调研互联网金融,巨头企业的进入将导致央行等监管机构加快互联网金融制度建设,尤其是对P2P网贷的监管力度。这些对于规范运营的P2P平台来说都将成为利好。

金海贷CEO张博宇则表示,在招行试水之后,将会有更加多的传统金融企业逐步进入网贷行业。这些企业的资金实力、专业运营能力都将带动整个P2P市场的“蛋糕”迅速扩大。而传统金融企业无论是客户群体还是运营方式都与P2P行业存在差异,因此,民资P2P平台应该借此次监管洗牌完善自身,与金融大佬们形成“差异互补”的市场竞争模式。

返回顶部

Copyright © 2013 经达网 All Rights Reserved 版权所有 复制必究

粤ICP备13038471号-1